Investícia do fyzického zlata je skutočne zisková až vtedy, keď z realistickej výkupnej ceny odpočítate všetky náklady. Rast ceny na grafe nestačí, pretože pri predaji dostanete výkupnú cenu, nie burzovú. Ak chcete vedieť, či vám zlato zvýšilo aj kúpnu silu, porovnajte čistý výnos s infláciou.
Rast ceny na grafe ešte neznamená zisk investora
Na finančných portáloch sa bežne uvádza cena zlata za trojskú uncu (graf ceny zlata). Majiteľ tehličky však pri nákupe platí cenu produktu a pri predaji dostane výkupnú cenu obchodníka alebo iného kupujúceho. Tieto sumy sa líšia, rozdiel vysvetľuje článok spread pri zlate. Preto nestačí sledovať, o koľko percent narástla burzová cena zlata.
Prvý krok: spočítajte čistý nominálny výsledok
Predstavme si modelový nákup zlata za 2 000 €. Neskôr obchodník ponúkne výkup za 2 150 €. Ak investor počas držby zaplatil 30 € za úschovu a 20 € za ďalšie náklady, čistý nominálny zisk je:
2 150 € − 2 000 € − 30 € − 20 € = 100 €
Čistý nominálny výnos z pôvodného nákupu predstavuje 5 %. Metodiku výpočtu návratnosti treba používať konzistentne.
Výpočet výnosu krok za krokom (ilustračný príklad)| Položka | Hodnota |
|---|
| Nákupná cena | 2 000 € |
| Výkupná cena | 2 150 € |
| Náklady na úschovu | −30 € |
| Ďalšie náklady | −20 € |
| Čistý nominálny zisk | 100 € |
| Čistý nominálny výnos | 5 % |
| Inflácia za obdobie držby | 8 % |
| Približný reálny výnos | −2,78 % |
Modelové čísla, nie aktuálne ceny ani predpoveď.
Druhý krok: čo s výnosom urobila inflácia
Ak ceny tovarov a služieb za dobu držby vzrástli kumulatívne o 8 %, investor má síce o 5 % viac eur, ale tieto eurá majú nižšiu kúpnu silu. Približný reálny výnos sa vypočíta vzorcom:
(1 + nominálny výnos) / (1 + inflácia) − 1
V našom príklade: 1,05 / 1,08 − 1 ≈ −2,78 %. Nominálny zisk teda neznamená automaticky rast reálneho bohatstva. Ide o zjednodušené porovnanie, pri ktorom sa neuvažujú individuálne daňové okolnosti ani časovanie ďalších peňažných tokov. Súvislosti zlata a inflácie popisuje článok zlato a inflácia.
Kde vzniká bod zvratu
Bod zvratu je taká výkupná cena, pri ktorej sú pokryté všetky relevantné náklady. Ak zlato stálo 2 000 € a ďalšie náklady 50 €, čistý nominálny bod zvratu nastane pri výkupe za 2 050 €. Ak chce investor zároveň udržať kúpnu silu, musí zohľadniť aj infláciu počas držby. Výkupná cena sa môže meniť podľa konkrétneho výrobku, stavu balenia, certifikácie a pravidiel výkupcu, pozrite si ako predať investičné zlato.
Tri chyby pri hodnotení výnosu
- Zamieňanie spotovej a výkupnej ceny. Burzová cena za uncu nie je garantovanou cenou, ktorú dostanete za vlastnú mincu.
- Ignorovanie nákladov. Aj menšie rozdiely medzi nákupnou a výkupnou cenou, doprava a zabezpečenie môžu pri kratšom horizonte zmeniť výsledok.
- Zabúdanie na infláciu. Nominálne zhodnotenie môže byť reálne záporné.
Záver
Investícia do fyzického zlata je skutočne zisková až vtedy, keď z realistickej výkupnej ceny odpočítate všetky náklady. Aktuálne ceny nájdete na stránke cena zlata dnes, rozdiel nákupnej a výkupnej ceny si môžete prepočítať v kalkulačke spreadu. Riziká, ktoré môžu výsledok zhoršiť, popisuje článok môže zlato dlhodobo klesať.
Najčastejšie otázky o zisku z investície do zlata
Kedy je investícia do zlata zisková?
Keď realistická výkupná cena po odpočítaní všetkých nákladov (úschova, poistenie, doprava a pod.) prekročí cenu, za ktorú ste zlato kúpili. Ak chcete zachovať aj kúpnu silu, musí výnos prekonať infláciu za dobu držby.
Aký je rozdiel medzi nominálnym a reálnym výnosom?
Nominálny výnos je zmena sumy v eurách. Reálny výnos zohľadňuje aj infláciu, teda zmenu kúpnej sily. Približne ho vypočítate vzorcom (1 + nominálny výnos) / (1 + inflácia) − 1.
Je burzová cena zlata to isté ako cena, za ktorú zlato predám?
Nie. Burzová (spotová) cena je trhový údaj, kým pri predaji dostanete výkupnú cenu konkrétneho kupujúceho, ktorá je zvyčajne nižšia než nákupná cena produktu.
Čo je bod zvratu pri investícii do zlata?
Je to výkupná cena, pri ktorej sú pokryté všetky náklady. Ak zlato stálo 2 000 € a ďalšie náklady 50 €, nominálny bod zvratu je pri výkupe za 2 050 €.
Dôležité upozornenie
Uvedené informácie majú všeobecný a vzdelávací charakter a nepredstavujú investičné, daňové ani právne poradenstvo.